余额宝的盈利模式主要依赖于以下几点：

互联网汇集资金：

通过互联网将大量小额资金汇集起来，形成较大规模的资金池。

协议存款：

将汇集来的资金以协议存款的方式存入银行，从而获得较高的存款收益率。

基金投资：

余额宝基金投资结构主要包括银行存款（占比92%）、债券（占比7%）和其他投资（占比1%）。其中，银行存款以定期存款为主。

利差收入：

余额宝通过投资货币基金获得收益，赚取资产收益与管理费用之间的差额。

管理费用：

余额宝向用户收取管理费用，比例通常是万分之一的年费率。

借贷收益：

余额宝还可以将部分资金投资于支付宝旗下的网络小贷公司，赚取借贷利息差价。

通过这些方式，余额宝实现了资金的增值，并将收益返还给用户